Die als «Magnificent Seven» bekannten US-Technologie-Giganten â Amazon, Apple, Alphabet (Google), Meta Platforms (Facebook), Microsoft, Nvidia und Tesla â haben nach dem RĂŒckschlag 2022 dank einer starken Kurserholung 2023 einen rekordhohen Börsenwert von 12.200 Milliarden Dollar erreicht.
Damit reprÀsentieren sie rund 12 Prozent des Wertes aller weltweit an einer Börse kotierten Unternehmen, die Ende 2023 zusammen eine Kapitalisierung von rund 103.000 Milliarden erreichten. Ihr Börsenwert ist etwa gleich gross wie jener aller europÀischen AktienmÀrkte zusammengerechnet oder etwa doppelt so wertvoll wie die chinesische oder die japanische Börse. Ihr Anteil an der Kapitalisierung der US-Börsen Nasdaq (25,6 Milliarden) und NYSE (23,4 Milliarden) betrÀgt rund ein Viertel.
Die Entwicklung der sieben Aktiengesellschaften ist fĂŒr Investoren weltweit von grosser Bedeutung, denn diese Titel stecken auch in vielen Aktienfonds, Pensionskassen und Versicherungsportfolios.
Die GeschÀftsresultate 2023 sind noch nicht bekannt, weshalb die nachfolgenden Informationen, die einen Eindruck vom Gigantismus dieser Gesellschaften vermitteln sollen, noch weitgehend auf den Ergebnissen 2022 basieren. Ihr gemeinsamer Umsatz stellte sich 2022 auf 1600 Milliarden Dollar, was fast zweimal dem BIP der Schweiz oder etwa dem BIP von Australien oder Spanien entspricht.
Ihr Reingewinn brach 2022 von 336 Milliarden Dollar auf 265 Milliarden Dollar ein, vor allem wegen des Verlustes von Amazon und des GewinnrĂŒckgangs von Nvidia, aber fĂŒr 2023 erwarten die Analysten eine Erholung auf rekordhohe 366 Milliarden Dollar. Die Gewinnmargen stellten sich in den vergangenen Jahren auf 30 bis 40 Prozent des Umsatzes. Dank solch hohen Margen verfĂŒgen die «Magnificent Seven» ĂŒber einen enormen Handlungsspielraum fĂŒr kĂŒnftige AktivitĂ€ten. Zum erwarteten Gewinn fĂŒr den US-Gesamtmarkt (MSCI-Index USA) von 1700 Milliarden Dollar steuern die sieben Tech-Giganten einen Anteil von 22 Prozent bei.
Die Börsenkapitalisierung von 12.200 Milliarden Dollar bedeutet im Vergleich zum erwarteten Gewinn 2023 von 366 Milliarden eine Bewertung von 33,2Ă. Ohne die «Magnificent Seven» wĂŒrde sich die Bewertung des gesamten US-Aktienmarktes Ende 2023 nicht auf 24,9Ă laufende Gewinne, sondern auf nur 22,6Ă stellen.
Die aktuelle Bewertung der Tech-Giganten impliziert ein weiteres zweistelliges Wachstum ĂŒber die nĂ€chsten fĂŒnf Jahre. Trifft dies zu, dann werden sie einen noch höheren Anteil an der Weltwirtschaft erobern und ihre auf vielen Bereichen monopolartige Stellung weiter festigen können. Die Ăbergriffe der Politik und kritischer BĂŒrger dĂŒrften deshalb kaum abflauen, sondern eher noch zunehmen.
Die Bilanzen der grossen sieben haben seit 2013 von 582 Milliarden auf 1896 Milliarden zugenommen, wobei auch die Eigenmittel von 319 Milliarden auf 861 Milliarden anstiegen. Dank der starken Bilanzen stellt sich der Nettozinsaufwand fĂŒr die Kredite auf nur 1,6 Milliarden Dollar und kann quasi aus der «Portokasse» bezahlt werden. Rund 431 Milliarden oder 23 Prozent der Aktiven entfallen auf Barmittel und kurzfristige Anlagen. Die «Magnificent Seven» können mit ihren Kriegskassen somit noch viele milliardenschwere Ăbernahmen tĂ€tigen.
Und wie steht es mit den Steuern?
Die US-Tech-Konzerne werden in den linken Medien oft als chronische Steueroptimierer angeprangert. 2022 haben sie dennoch 48 Milliarden an die Staatskassen weltweit abgeliefert, nachdem es 2021 noch 58,5 Milliarden waren. FĂŒr 2023 wird ein Gewinnwachstum um 38 Prozent erwartet. Damit wĂŒrden die ErtrĂ€ge um 9 Prozent ĂŒber dem bisherigen Rekord von 2021 zu stehen kommen. Deshalb wird das Steueraufkommen wohl gegen 60 Milliarden erreichen. Die Steuerquote dĂŒrfte mit 16 Prozent die OECD-Mindeststeuer von 15 Prozent somit sogar noch leicht ĂŒbertreffen.
chalciad sagt: Was wĂŒrden diese âUS-Tech-Riesenâ wohl machen wenn es zu einem absoluten Mega-Blackout kĂ€me?đ
decrinis sagt: Wertpapiere sind gut fĂŒr Zocker und die Zentralbanken achten darauf, dass der Humus auf dem diese gedeihen stets gut gedĂŒngt sowie gewĂ€ssert ist. Diese Blase geht einher mit der Blase der FiatwĂ€hrungen. Beide Systeme sind akut von Platzung bedroht. Apropos: Milliardenkonzerne sowie WĂ€hrungen können eines Tages verschwinden, die Geschichte mit dem ewigen Wachstum und der immer wĂ€hrenden ProsperitĂ€t ist eine ChimĂ€re.
VP Falger sagt: Wer schon von Warren Buffet gehört und ĂŒber ihn sowie von ihm publizierte Briefe an die Investoren gelesen hat, weiss, dass seriöse und permanent Dividende zahlende Aktien ein Investment sind. Ein Investment gegen die Inflation. Zudem helfen Aktien den Unternehmen, ihre GeschĂ€ftsziele umzusetzen.
Maclas sagt: Immer dieselben Fehlannahmen von Leuten die WĂ€hrungssysteme nicht verstehen. WĂ€hrungen verschwinden nicht einfach. Auch die sog. Papiermark ist nicht einfach "verschwunden" sondern wurde durch die Rentenmark ersetzt und ab August 1924 auch noch durch die Reichsmark, diese beiden wurden 1948 durch die DM ersetzt und die DM dann um die Jahrtausendwende durch den âŹ. Und nein so schnell werden die auch nicht "platzen" und wenn es mal eng wird, dann gibts halt wieder mal eine WĂ€hrungsreform. So what?
decrinis sagt: Immer die selben Versuche an Rechtfertigung der Zocker die ihren Hals nicht voll genug bekommen. Gegen stabile Assets gibts keinen Einwand, die ĂŒberwiegende Masse an "Börsewerten" sind Zockerei. Und Fiatgeld bleibt Fiatgeld, egal welchen Namen man diesen "WĂ€hrungen" umhĂ€ngt, denn nur Edelmetalle sind echtes Geld bzw. die WĂ€hrung mit Deckung von ebensolchen. Eine Zockerweisheit: Laufe niemals einer Hausse nach, die nĂ€chste kommt bestimmt. TrĂ€um weiter von der ewigen Geldschöpfung aus dem Nichts.
Nirvana sagt: Aktien sind Luftwerte, da steckt nichts dahinter. Es sind keine Sachwerte wie Produkte oder Immobilien. Es ist die Gier von Spekulanten. Wenn die Leute nicht mehr Google benutzen und eine andere Suchmaschine nehmen, dann schmiert Google ab. Das gilt auf fĂŒr mobile Telefone mit Android. FrĂŒher war es der Internet Explorer heute ist es Crome. FrĂŒher war Ebay heute ist da nichts mehr. Alles ein riesiger Ballon fĂŒr Geldspiele, kann gutgehen, kann aber auch alles weg sein.
rumpelstilz sagt: FrĂŒher sagte man, ein Kurs-Gewinn-VerhĂ€ltnis KGV (engl. P/E) ĂŒber 20 sei rein spekulativ. Bei vielen Tech-Aktien ist das KGV 50 oder 100. Folglich spekulieren die Anleger auf stetig steigende Kurse. Nun, Amazon war einer der ersten Online-HĂ€ndler, und Apple hat schöne teure Produkte hergestellt, solange S. Jobs lebte. Vielleicht sind wir aber schon mitten drin in der nĂ€chsten grossen Blase, und der Knall könnte noch lauter sein als 2007-08.
Maclas sagt: WÀre mir aber nicht bekannt, dass der Börsenwert von Apple und Co auf toxischen Krediten aufgepimpt mit Zinsderivaten basieren wie 2007/08.
Vielleicht sollten Sie auch mal den Unterschied lernen zw. Value Stocks und Growth Stocks, dann merken Sie vielleicht auch, dass man das KGV eben nicht einfach so wie "frĂŒher" einfach unisono beurteilen kann. Amazon war 1992 auch noch ein kleiner simpler Online GebrauchtbuchhĂ€ndler in einem ziemlich bescheidenen BĂŒro und ist seither einiges gewachsen.
f.peter sagt: Dass die Zentralbanken in den letzten Jahren fleiĂig dafĂŒr gesorgt haben, dass die Börsenkurse mĂ€chtig aufgeblasen werden konnten, spricht nicht unbedingt fĂŒr Substanz bei den Firmen. Es wird nicht mehr lange dauern und die Luft wird schlagartig aus den Börsen weichen, weil weder die Innovationen, Umsatz noch Gewinn der Unternehmen so weiter wachsen werden.
telegram@newsofehrmedia sagt: Deren GeschĂ€ftsmodell basiert auf und funktioniert nur bei tiefen Rohstoffpreisen, sowie gĂŒnstigen, sicheren und zuverlĂ€ssigen Lieferketten. Momentan sind gleich beide Parameter infrage gestellt. Es wird sich also zeigen, wie gut die Firmen das meistern können.
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Hans Kaufmann 
2standards 
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Was wĂŒrden diese âUS-Tech-Riesenâ wohl machen wenn es zu einem absoluten Mega-Blackout kĂ€me?đ
Wertpapiere sind gut fĂŒr Zocker und die Zentralbanken achten darauf, dass der Humus auf dem diese gedeihen stets gut gedĂŒngt sowie gewĂ€ssert ist. Diese Blase geht einher mit der Blase der FiatwĂ€hrungen. Beide Systeme sind akut von Platzung bedroht. Apropos: Milliardenkonzerne sowie WĂ€hrungen können eines Tages verschwinden, die Geschichte mit dem ewigen Wachstum und der immer wĂ€hrenden ProsperitĂ€t ist eine ChimĂ€re.
Aktien sind Luftwerte, da steckt nichts dahinter. Es sind keine Sachwerte wie Produkte oder Immobilien. Es ist die Gier von Spekulanten. Wenn die Leute nicht mehr Google benutzen und eine andere Suchmaschine nehmen, dann schmiert Google ab. Das gilt auf fĂŒr mobile Telefone mit Android. FrĂŒher war es der Internet Explorer heute ist es Crome. FrĂŒher war Ebay heute ist da nichts mehr. Alles ein riesiger Ballon fĂŒr Geldspiele, kann gutgehen, kann aber auch alles weg sein.